Küresel piyasalar bir yandan jeopolitik gelişmeleri izlerken, fiyatlamalara emtiadaki ralli yön veriyor.

20.05.2024 15:05

*Kaldıraçlı fonların vadeli kontratlarda 7-14 Mayıs tarihleri arasında pozisyon değişimleri

WTI petrol kontratlarında net uzun (BUY) pozisyonlanma %14 artış göstermiş. Doğal gaz net kısa (SELL) pozisyonlanma ciddi oranda azalmış. Yorum: 15-17 Mayıs fiyat hareketine baktığımda bu hafta alacağımız veri net uzuna geçişi gösterecektir. Altın ve gümüş kontratlarında net uzun pozisyonlar son bir yılın “en yüksek” seviyelerine yaklaşıyor. Yorum: 15-17 Mayıs fiyat hareketine baktığımda bu hafta alacağımız veri son bir yılın en yüksek “net uzun” pozisyonlanmayı gösterecektir. Reel getiriler ve dolar endeksinin mevcut seviyesi, değerli metallerde fiyat artışının devamına işaret etmiyor. Jeopolitik riskler yükselişlerin ana sebebi. Bakır tarafında hedge fonlar net uzun pozisyonlanmayı arttırıyor. Net uzun pozisyonlanma 2021 seviyelerine geldi. Yorum: Kar satışı riskleri artıyor. Şeker kontratlarında net kısa pozisyonlanma artmış. EUR net kısa pozisyonlanma %34 azalmış.

20.05.2024 11:00

Metal fiyatlarında ralli devam ediyor…

Cuma günü ABD tarafında “öncü göstergeler” açıklandı. Altı aylık ve yıllık oranlar artık resesyona işaret etmese de önümüzdeki döneme dair büyüme problemleri olabileceğini belirtiyor Hafta sonu hem İsrail tarafından hem de İran tarafından gelen haber akışları jeopolitik riskleri arttırıyor. Borsa endekslerine şimdilik olumsuz bir etki yok ama altın fiyatları Asya seansında yeni rekorunu gördü. Hem değerli metaller hem de endüstriyel metaller çok iyi bir hafta geçirdi ve yeni haftaya da pozitif başladı. Bloomberg Değerli Metaller Endeksi geçen hafta %3.7 ve Bloomberg Endüstriyel Metaller Endeksi (BCOMIN) %6.4 prim yaptı. Geçen hafta Çin tarafından açıklanan nisan ayı endüstriyel üretim verisi Link ve konut sektöründe dair haber akışları Link endüstriyel metallerde yaşanan ralliyi destekledi. Ancak BCOMIN’in RSI seviyesi 79’a yükseldi. Kar satışı riskleri “teknik” açıdan artıyor. Gümüş Cuma günü %6.5 “tek günlük” primle haftayı sonlandırdı. $29.8’in geçilmesiyle beraber Cuma günü alımlar arttı ve bu sabah $32’nin de üzerini gördük. Altın/Gümüş oranı yeni haftaya 75’i görerek başladı. Aralık 2022’den beri en düşük seviye. Bakır Comex’te rekor seviyede. $515.7’den işlemler geçiyor… LME 3 aylık kontratta rekora çok yakın. $10.668’den işlemler geçiyor. Comex/LME makası ise Avrupa’nın Rusya’ya karşı yaptırım haberleri ile geçen hafta daha da açıldı. Comex bakır kontratlarında RSI 78’e yükseldi… Uluslararası piyasalarda bugün Fed konuşmaları öne çıkıyor. Bu hafta ise Fed tutanakları ve Nvidia bilançosu yakından takip edilecek. Hisse endekslerinde rekor üstüne rekor görülmesine karşın MSCI ACWI’den ABD’yi çıkardığımızda 2021 rekor seviyelerinin aşağısındayız.

Petrol fiyatları, hafta sonu saldırılarının ardından Rusya ve Orta Doğu'daki jeopolitik risklerin yeniden gündeme gelmesiyle haftalık kazancının ardından sakinleşti.

Brent vadeli işlemleri bu ayın ilk haftalık yükselişini kaydettikten sonra varil başına 84 dolar civarında işlem görürken, ABD ham petrolü 80 doların altındaydı. Ukrayna, Rusya'nın rafinerilerine yönelik insansız hava aracı saldırılarına Pazar günü devam ederken, Cumartesi günü Çin'e giden bir petrol tankeri Kızıldeniz'de Husi füzesi tarafından vuruldu.

İran'da devlet televizyonu, İran Cumhurbaşkanı İbrahim Raisi'yi taşıyan helikopterin kaza yerinde "hiçbir yaşam belirtisi" olmadığını bildirdi. Dini Lider Ayetullah Ali Hamaney, olay sonucunda "ülkenin işlerinde herhangi bir aksama olmayacağını" söyledi.

Singapur'daki ING Grup Emtia Stratejisi Başkanı Warren Patterson, "Piyasa, jeopolitik gelişmelere karşı giderek daha duyarsız hale geldi ve OPEC'in büyük miktardaki yedek üretiminin de buna katkıda bulunması muhtemel. Bu aralığın dışına çıkmak için OPEC+'nın üretim politikası konusunda daha fazla netlik kazanmasını beklemek zorunda kalabiliriz” dedi.

Küresel gösterge Brent, OPEC+'nın arz kesintileri nedeniyle bu yıl yaklaşık yüzde 9 daha yüksek, ancak jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla fiyatlar Nisan ortasından bu yana geriledi. Piyasa gözlemcileri dikkatlerini üretici grubunun 1 Haziran'da yapacağı toplantıya çeviriyor ancak büyük ölçüde mevcut kısıtlamaların kaldırılmasını bekliyor.

Altın, Ortadoğu'da artan jeopolitik gerilimlerin yanı sıra Fed'in bu yıl para politikasını gevşetmeye başlayacağına dair artan iyimserliğin de etkisiyle tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı.

Yeni hafta emtia rallisiyle başladı.

Spot piyasada altının onsu 2 bin 450 dolarla rekor seviyeyi test etti. Ons altın ve Dolar/TL ile yapılan hesaplamaya göre gram altın da 2 bin 539 TL ile rekor kırdı.

Geçen hafta, Çarşamba günü açıklanan verilerin Nisan ayında enflasyonun beklenenden fazla düştüğünü göstermesinin ardından ABD doları gerilemiş ve Hazine tahvilleri yükselmişti. Bu durum da altına destek sağlamıştı.

Altının güvenli liman statüsü özellikle Ortadoğu'daki jeopolitik gelişmelerin ardından yeniden gündeme geldi.

İran Cumhurbaşkanı İbrahim Reisi'nin helikopter kazasında hayatını kaybetmesi, İsrail'de şahin isim Gantz'ın savaş kabinesinden istifa etmesi jeopolitik risklerin yükselmesine neden oldu.

Cumartesi günü Çin'e giden bir petrol tankerinin Kızıldeniz'de Husi füzesi tarafından vurulması da bölge genelinde jeopolitik risklerin arttığına işaret etti.

ABC Rafinerisi Kurumsal Piyasalar Küresel Başkanı Nicholas Frappell, "Altın rallisi, İran'da olup bitenlere ilişkin belirsizlik nedeniyle haberlere dayalı. Çok az bilgiye dayanarak hemen sonuca varılmamalı. Yatırımcıların Asya'daki düşük likidite seviyeleri göz önüne alındığında pozisyonlarını kaybetme konusunda muhtemelen isteksiz olduklarını" belirtti.

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'ndan alınan son verilere göre, Comex vadeli işlemleri yapan hedge fonları, 14 Mayıs'ta sona eren haftada altın üzerindeki yükseliş tahminlerini üç haftanın en yüksek seviyesine çıkardı.

Altın ile birlikte diğer metalarda da ralli görüldü. Gümüş, paladyum ve platin yükseldi.

Gümüş, Cuma günü güçlü bir yükselişin, arzın daralmasının bakır gibi metalara yönelik yatırımcıların talebini teşvik ettiği daha geniş fiziksel metal piyasalarındaki yayılma duyarlılığının da etkisiyle 11 yılın en yüksek seviyesine çıktı.

Fed’in bu sene parasal gevşemeye start vereceği beklentisi ve Reisi’nin helikopter kazasının yaratacağı jeopolitik risk ile altın tüm zamanların zirvesine yükseldi.

Fed’in bu sene parasal gevşemeye start vereceği beklentisi ve Reisi’nin helikopter kazasının yaratacağı jeopolitik risk ile altın tüm zamanların zirvesine yükseldi.

Asya işlemlerinde ons altın yüzde 1,1’e kadar yükseliş kaydetti ve 2.440 dolar ile yeni rekora ulaştı.

Sydney merkezli ABC Refinary’nde kurumsal piyasalar küresel başkanı olan Nicholas Frappell, İran kaynaklı haber akışına dikkat çekerek “Asya’daki düşük likidite seviyeleri göz önüne alındığında yatırımcılar muhtemelen pozisyonlarını azaltmak konusunda isteksizler” yorumunu yaptı.

Comex vadelileri de cuma günü hedge fonlarının iyimser altın pozisyonlarının üç haftanın zirvesine çıktığını göstermişti. Öte yandan kısıtlı arz beklentisiyle son aylarda yükselen bakır fiyatları da yeni zirvesine ulaştı.

LME vadeli piyasasında bakır yüzde 4,1’e kadar yükseldi ve 11.104,5 dolar ile rekor kırdı.

Comex Borsasında yaşanan açığa satışlar ABD’ye bakır sevkiyatını hızlandırırken Jinrui Futures Analisti Gong Ming’e göre bu durum diğer bölgelerdeki bakır arzını sıkılaştırıyor.

Gong Ming “İhracattaki artışla birlikte Çin bakır piyasasında envanterin azalmasını görebiliriz değerlendirmesini yaptı.

İsrail’de kabine değişikliği ve Suudi kralının bozulan sağlığının bölgede yeni jeopolitik belirsizlikleri beraberinde getirmesi bekleniyor. Bununla birlikte İran Cumhurbaşkanı İbrahim Reisi'nin helikopter kazasında hayatını kaybetmesi de kritik bir gelişme olarak kaydedildi.

İsrail’de kabine değişikliğinin ve Suudi Arabistan kralının kötüleşen sağlığının Ortadoğu’da jeopolitik risk artışıyla sonuçlanabilecek yeni belirsizlikleri ortaya koyması öngörülüyor.

İsrail muhalefet lideri olan ancak Gazze’ye operasyonlar için kurulan savaş kabinesinde görev alan Benny Gantz 8 Haziran’a kadar Gazze’ye yönelik yeni bir plan ortaya konulmaması durumunda savaş kabinesinden istifa edeceğini duyurdu. Gantz’ın istifası savaş kabinesinin dağılmasıyla sonuçlanmayacak olsa da İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu'nun üzerindeki baskıyı artırması bekleniyor. Netanyahu son olarak Pazartesi günü ABD Ulusal Güvenlik Konseyi Başkanı Jake Sullivan ile görüşmüştü.

Öte yandan Suudi Arabistan Veliaht Prensi Muhammed Bin Salman Japonya gezisini Kral Salman’ın sağlığının bozulması üzerine iptal etti. 88 yaşındaki Suudi Arabistan Kralı Salman Bin Abdulaziz akciğer iltihaplanması sebebiyle hastaneye kaldırıldı.

İran Cumhurbaşkanı Reisi'nin içinde bulunduğu helikopter Pazar günü akşam saatlerinde olumsuz hava koşulları sebebiyle sert iniş yaptı. Kazadan saatler sonra bölgeye ulaşan ekipler, enkaz alanında yaşam belirtisi olmadığını açıkladı. Reuters'a konuşan İranlı yetkililer, İran Cumhurbaşkanı Reisi ve Dışişleri Bakanını Emir Abdullahiyan'ın hayatını kaybettiğini söyledi. İran devlet televizyonu Reisi'nin ölümünü doğruladı.

İranlı yetkililer, İran Cumhurbaşkanı İbrahim Reisi ve İran Dışişleri Bakanı Hüseyin Emir Abdullahiyan'ın hayatını kaybettiğini açıkladı.

Reisi'nin içinde bulunduğu helikopter, Pazar günü akşam saatlerinde Azerbaycan'dan dönüş yolunda kaza yaptı.

Cumhurbaşkanı Reisi, helikopterle, İran-Azerbaycan sınırında bir barajın açılış törenine katılmıştı.

İran devlet televizyonu, Reisi'nin helikopterinin bölgeden dönerken sert iniş yapması suretiyle kaza meydana geldiğini; Dışişleri Bakanı Hüseyin Emir Abdullahiyan, Doğu Azerbaycan Eyalet Valisi Malik Rahmeti ve Tebriz Cuma İmamı Ayetullah Ali Haşim'in de helikopterde bulunduğunu duyurmuştu.

Arama kurtarma ekipleri, olumsuz hava şartları nedeniyle çalışmaların güçlükle sürdüğünü bildirmiş, İran, Türkiye'den havadan arama çalışması yapmak için insansız hava aracı (İHA) talep etmişti.

Türkiye'nin, İran Cumhurbaşkanı Reisi ve bazı yetkililerin geçirdiği helikopter kazasına ilişkin arama faaliyetlerinde görevlendirdiği Akıncı İHA, helikopterin enkazı olabileceği düşünülen ısı kaynağını tespit ederek koordinatlarını İran makamlarıyla paylaşmıştı.

50 gün içinde seçimlerin yapılması öngörülüyor Reuters'a konuşan ve isminin açıklanmasını istemeyen üst düzey yetkili Cumhurbaşkanı Reisi ile birlikte helikopterdeki tüm yolcuların da öldüğünü belirtti.

İranlı bir başka yetkilinin verdiği bilgiye göre Reisi ve Emir Abdullahiyan'ı taşıyan helikopter kazada tamamen yandı.

Kazanın sebebi hakkında bilgi verilmedi.

Reisi'nin ölümünün ardından İran anayasasına göre yürütme görevinin başına Cumhurbaşkanı Yardımcısı Muhammed Muhbir'in gelmesi beklenirken, 50 gün içinde de cumhurbaşkanlığı seçimlerinin yapılması öngörülüyor.

İran ruhani lideri Ayetullah Ali Hamaney kaza sonrası yaptığı açıklamada ülkenin işleyişinde herhangi bir aksama olmayacağını belirtmişti.

ABD Senatosu Çoğunluk Lideri Chuck Schumer istihbarat yetkililerine dayanarak suikaste ilişkin herhangi bir belirti olmadığını dile getirdi. İran’ın muhafazakar kanadının temsilcisi Reisi ülkenin ruhani lideri Hamaney’in halefi olarak görülüyordu.